比2015年投资项目下降30%!徐小平2016年都投了啥?

原创
徐小平说天使投资就是一个充满风险、勇敢者的游戏。

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核心预警:

1.真格基金2016年共投过的项目共有71个,比2015年减少33起,同比下降30%。

2.其中参与天使轮投资30起,占比42%排名第一;参与Pre-A轮和A轮分别为16起和15起,其充当领投角色主也都主要集中在天使轮和Pre-A轮及A轮。A+轮和B轮分别为5起和3轮,占比较小;C轮只投资了一个项目销售易,种子轮也仅投资了一项目考拉阅读。

3.其中电子商务、企业服务,文化娱乐、汽车交通成为真格基金的重点投资领域。

4.在所有投资项目中,经纬中国与真格基金合投次数最多。

变革家,以投资视角为您发现风险和商机!真格基金是由新东方联合创始人徐小平、王强和红杉资本中国基金在2011年联合创立的天使投资基金,徐小平对外说过多次,真格基金诞生的是因斯坦福大学的那次MBA学习经历,对他和真格基金的影响非常深远。真格基金在风投圈属于比较活跃的投资机构,其所投资的项目行业在一定程度上也代表着创业、投资的风向。

2014年和2015年是真格基金投资最疯狂的两年,在两年时间里,真格投资了近200个项目。与2016年真格基金的投的71个项目(截止到12月2日)相比,也间接说明了资本确实收紧或者说投资更加谨慎了。2016年这一年是很多行业的元年,VR元年、在线教育元年、网络直播元年等等,这也更加考验投资人的眼力,哪些是真风口,什么是伪需求。从看错了创始人的神奇百货到搭上共享单车ofo的快车,也验证了徐小平老师的那句话:天使投资就是一个充满风险、勇敢者的游戏。

1、一年投资71个项目,其中包括30个天使轮项目

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通过查询公开资料等方式发现,真格基金2016年一共投过71个项目,比2015年减少33起,同比下降30%。

其中参与天使轮投资30起,占比42%排名第一;参与Pre-A轮和A轮分别为16起和15起,其充当领投角色主也都主要集中在天使轮和Pre-A轮及A轮。

A+轮和B轮分别为5起和3轮,占比较小;C轮只投资了一个项目销售易,种子轮也仅投资了一项目考拉阅读。

2、电商、文娱、企业服务成为投资热点行业

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其中电子商务、企业服务,文化娱乐、汽车交通成为真格基金的重点投资领域。电子商务成为真格基金投资最多的领域投资项目13个,企业服务和文化娱乐分别10个,汽车交通8个,本地生活7个。

电子商务

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尽管真格基金比2015年投资数量下降30%,但在电子商务领域仅比去年少投一个项目。

在电子商务子行业中,真格基金投资了4个生鲜电商项目位于榜首,跨境电商和服装服饰项目分别3个,其他电商服务两个,电商解决方案1个。

在4个生鲜电商项目中,有两个也属于跨境电商的范畴,由此可见真格基金喜爱跨境电商的程度。跨境电商成为真格基金的热宠也不是没有道理,跨境电商预计将为在线总消费量贡献更高的份额,有望在2020年达到1万亿总量。

2016年真格基金在电商领域也湿了一次鞋,当时也是掀起了一股“90后创业不能投”的热潮。神奇百货是真格基金失败的一个案例,而真格基金徐小平是看中王凯歆是因为她很小的时候就开始做生意了,有创业者的基因。尽管在王凯歆的神奇百货上“栽了跟头”,徐小平依然认为,创业跟年龄没有关系,他建议大家不要用有色眼镜去看待年轻创业者。

企业服务

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伴随着企业信息化、精细化运营需求提升,国内新增企业在企业级服务需求上有巨大潜力。对企业级服务提供商而言,存在大量新进机会。

企业服务是真格基金从2011年机构化以来,就一直持续看好的领域,成立至今共投资了37个企业服务项目,而今年比2015年减少5个。

在2016年企业服务的子行业中,真格基金投资的10个项目中数据服务占了一半排在榜首,其中有3个处于Pre-A轮,2个处于天使轮。

人力资源项目2个,IT基础设施和其他企业服务各1个,2016年真格基金唯一一个C轮项目也在企业服务领域。

文化娱乐

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文化产业是2016年的热点领域,真格基金在投资文化娱乐行业以新媒体为主,内容也更注重原创和版权。

在文化领域中比2015年减少4个,其中子行业媒体及阅读中占了4个,音乐行业有2个,其余子行业各有1个项目。

真格基金在今年的文化领域中投资的经典案例是3月份披露的Papi酱,真格基金、光源资本、罗辑思维和星图资本联合投资Papi酱的天使轮,投资金额1200万元。11月份,真格基金已接手了罗辑思维所持papi酱全部股份,持股比例达到10%。

徐小平认为,这是双创时代一个最伟大的现象。papi酱是一个标杆,在中国,有许多拥有着艺术才华,各种各样的能力的人,可以靠才能创业,有梦想成真的机会。papi酱就意味着每一个平民、老百姓、有知识的人,都能够在这个时代,融入到这个创业大潮里面,并且获得成功。

汽车交通

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真格基金在汽车交通领域投资项目相对比较平均,车联网及硬件行业3个,交通出行和汽车后服务分别2个,汽车金融1个。

值得提出的是在交通出行中,单车共享经济是今年风口中的风口,其中就以ofo为代表。真格基金在A+轮入场ofo,据媒体报道已经带来近30倍的回报。

真格基金徐小平认为有幸投到了最火的自行车项目ofo共享单车,包括投资滴滴等,是因为徐小平当时会经常召集跟北大的学生们一起聊天。两年前ofo创始人还在北大读书的时候找过徐小平,后来公司融资时也愿意让真格基金进来,投资了百万人民币。

徐小平:有人问我们经常和这些创业者对话交流有什么作用?我们既和创业者建立了感情,又同时创造了投资机会,起到“埋下创业的种子”的作用。

本地生活

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2015年本地生活是真格基金投资项目最多的领域,今年比去年在数量上减少10个,仅投资了7个项目。

在本地生活行业中真格基金更加注重品牌投资,美食餐饮是真格基金的重点投资领域,其中3家是O2O模式,一家连锁小吃品牌。

真格基金在婚礼婚庆行业投了2个项目,1个摄影O2O,还有1个专注婚礼场景的项目。休闲娱乐方面,真格基金投了1个连锁养生品牌。

3、真格基金2016年独自投资项目

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2016年真格基金所有投资的项目中,有19个是真格基金独立投资的项目。其中13个处于天使轮,5个处于Pre-A轮,1个B轮。

独立投资项目行业细分

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其中电子商务和文化娱乐各3个,分别占比16%并列第一。

硬件、金融、交通出行、企业服务和本地生活领域各2个,社交文化领域1个。

4、经纬中国成为合作次数最多伙伴

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在所有合投机构中,经纬中国与真格基金合投7次占据友情榜榜首,其中有4个项目是电子商务领域。

IDG资本和创新工场与真格基金合投4次并列第二,和IDG资本合同的项目中2个是电子商务领域,与创新工场合投的项目中2个是汽车交通领域。

光源资本、高荣资本、金沙江创投、中国平安、纪源资本GGV分别与真格基金合投两次。

还有相关数据称,真格基金投资的项目进入下一轮融资的概率是36%,5.7%的公司过了“C轮死”。

如果按照这个数据计算,也就是说2016年真格基金投资的71个项目中可能有25个可以进入下一轮,只有4个能进入C轮。

本文作者李东春,变革家专栏作者。优质项目推荐、创业项目拆解、核心风险提示、身边商机发掘,变革家让您捕捉更多商机、规避更多风险。更多信息请扫码联系我们。

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