【股权众筹决策参考】京东东家“时光岛”投资建议-分析师版

2016-05-06 10:15 京东众筹

@变革家(Reformer)，专注创业项目拆解，帮股权投资者把好第一关！“时光岛”投资决策参考包包含：分析师版、业内版、行业分析，共3篇报告。变革家周年庆，5月5日-5月31日会员福利正在火热发放中，点击领取：https://jinshuju.net/f/NJbbuL

经多位@变革家会员的要求，今天我们对股权众筹平台“京东东家”上正在众筹的项目“时光岛”进行拆解，仅供各位会员和众筹投资者们投资决策时作为参考。

项目概览

时光岛是一个为用户提供境外自由行产品和服务的在线旅游平台。时光岛的前身是免签精选游，主打的是免签证的旅游目的地。时光岛主打“免签、精选、特卖、目的地”概念，为旅行者提供多样化、个性化的自由行路线及产品。已获得天使轮投资，投资方为平安创投。

用户与需求分析

时光岛定位的用户群体是境外自由行的用户，具体的定位是对自由行中的产品和服务品质有一定要求的用户。

根据用户的旅行行为分析，这类用户群体的需求可分为两部分，一部分是行前的需求，一部分是行中的需求。

行前的需求：主要是旅行攻略、行程的制定，以及机票、酒店等产品的预订。

行中的需求：用户的行中需求从内容上看，主要是目的地的吃喝玩乐，这些需求的特点是比较碎片化。

从现有的产品定位来看，时光岛的线路产品主要定位在免签海岛游。海岛游和欧美游具有很大的不同，第一，用户海岛游观赏的是自然风光，比如出海、垂钓、潜水、水下摄影等，行中消费的游玩项目多，客单价高；第二，一般海岛目的地的公共交通不发达，用户对包车、包船出游的需求比较大。这两个特点决定了用户除了机票和酒店之外，行中的二次预订、消费的可能性增加，用户对行中产品和服务的依赖性比欧美游要高。

运营和产品分析

1、时光岛的商业模式同质化，竞争力不强。

从产品模式上看，主要是售卖自由行线路，售卖的是目的地的“机票+酒店”组合。机票和酒店分别来自向上游供应商的采购，这种采购门槛很低，业内企业都可以做，企业之间的线路产品是高度同质化的，有区别和差异的地方是从航空公司、酒店直采还是从线路批发商处采购，这种差异也只是决定了毛利率的高低。另外一点是“精选”、“主题”的概念，这种“精选”定位的产品的研发和复制门槛非常低，企业之间相互抄袭产品现象非常严重，时光岛也很难做出独特差异化的价值亮点。所以，在产品模式上，行业特性决定了时光岛和竞争对手之间的同质化程度非常高，可创新的维度非常少，很难做出差异化的产品模式出来。

从获客方式上看，线路电商的主要依靠OTA获取用户，这也是业内企业的通用获客手段。现阶段在线旅游的流量主要在携程、去哪儿、阿里去啊、蚂蜂窝、途牛等OTA手中，像时光岛这样的线路电商只能做OTA平台上的第三方商家，间接获取用户。由于旅游的低频性，再加上高价的获客成本，自有平台承受不起获客成本，非常难获取用户，只能依靠OTA渠道获客。

无论从产品模式和获客方式上来看，时光岛的商业模式和业内竞争对手同质化程度非常高。这种高度同质化的模式，竞争中比拼的就是渠道能力了，也就是和OTA之间的合作关系和合作方式。和OTA的合作关系是否紧密，OTA是否倾斜资源保障线路产品的露出率，这些决定了一个线路电商的销量。

时光岛作为小线路电商，无论从产品特色还是产品规模上，没有特色和亮点，很难获得渠道方的大力支持，竞争力不强。在新三板上，像时光岛这样年销售额几千万的小线路电商很多。

2、时光岛应该聚焦一个细分市场，深耕目的地上游。

出境游的红利时代虽然还没结束，但是基本的市场格局已经形成，小线路电商高成长“逆袭”的空间很小，这时候更应该聚焦于一个细分市场，成为细分市场的小龙头。另外就是从产业链条的价值上看，在线旅游的行业的价值点有两点，一点是导流获客的能力，这是携程、蚂蜂窝做的事情；另外一点是掌控上游目的地资源，这是众信、凯撒做的事情。夹在中间的线路销售商，容易受上下游两头的挤压，毛利低、利润薄。

时光岛应该深耕海岛游的目的地资源，拓展航空、酒店、当地吃喝游玩项目，成为海岛游的目的地资源方。成为资源方，商业模式的可创新维度就比较多了。

首先从产品模式上，第一，可以做线路零售商，也可以做线路批发商；第二，可以做地接，通过地接可以把一揽子产品和服务销售给用户。自由行用户在海岛游时对地接的需求是比较高的，目的地组团越来越成为自由行用户参与海岛游的重要方式，用户既可以保持一定程度的自由度，又能够降低游玩的成本。其次从满足用户需求程度上，把用户行前和行中的需求全部覆盖，尤其是行中产品和服务的二次销售，能够拉升毛利率。

最后，能够获得良好的渠道方关系。行业现阶段的状况是，OTA渠道方越来越重视上游目的地资源，纷纷布局上游资源。独特的海岛目的地资源能够赢得渠道方的好感，获取资源支持，甚至战略投资都有可能。

时光岛应该聚焦海岛游这一细分市场，深耕海岛目的地资源，成为海岛游领域的前几名的小龙头。

总结建议

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